美国有史以来最大气候投资法案，终于在历经18个月磨难之后，以51-50的微弱优势于周日在参议院获得了通过。

前有“刺头”曼钦，后有“沉默者”西内马，面对一波“N”折的气候投资法案，力推此次法案通过的参议院多数党领袖舒默表示：经过一年多的努力，参议院正在创造历史......这项法案将开启美国所能负担的清洁能源时代，它改变了游戏规则，这是一个转折点并且在很久之前已经到来。

▌3690亿！美国史上最大规模气候投资法案

规模高达3690亿美元的气候投资法案，势必将在美国清洁能源史上留下浓墨重彩的一笔。 
此次法案旨在减少美国温室气体排放，助其成为有史以来美国联邦政府为应对气候变化所做出的做大努力，目标是到2030年减少40%的碳排放。 
内容主要涉及五大方面，其中颇受市场重视的是法案的第二部分，重点覆盖清洁能源制造业，包括太阳能电池板、风力涡轮机、电池、电动汽车、氢气生产以及关键矿物在内的众多细分。

▌关键项目涉及
· 加速制造太阳能电池板、风力涡轮机、电池和关键矿物的税收抵免项目；
· 建设清洁技术制造设施的税收减免项目，包括电动汽车工厂，以及生产风力涡轮机和太阳能电池板的制造工厂；
· 改造现有汽车制造设施的补助项目，制造清洁汽车；
· 在全国建立全新清洁汽车制造工厂的贷款项目。
· 支持碳捕捉、氢气生产等新兴技术的税收抵免项目。

与此同时，气候投资法案对于美国新能源汽车行业的带动效应也不容小觑，并且还将通过税收抵免政策提升清洁能源需求。

· 针对中低收入消费者，购买二手清洁车辆可获得4000美元的税收抵免，购买全新清洁车辆可获得高达7500美元的税收抵免。光大证券认为，此举或将加速美国电动汽车需求增长，预计2022年销售量将达到115万辆、2023年将实现约180万辆。
· 10年期消费者税收抵免项目，旨在提高家庭能源效率并鼓励使用清洁能源。

在实现经济脱碳方面，法案包括促进清洁电力和能源储存的税收抵免政策（ITC），重点投资在2022-2026年符合条件的清洁能源电力公司，税收抵免可达到30%。
长江电新预计，在此背景下，美国地面电站需求增速或将上行。

此外值得关注的是，法案还提高了对碳捕捉、氢气生产等新兴技术的税收优惠，助推行业的盈利能力。
有分析人士认为，对氢气生产的支持可能是气候投资法案中最具变革性的内容，尤其是针对由清洁能源生产的绿氢。
绿氢将获得高达每千克3美元的补贴，据估计这已超过绿氢生产成本的50%。
媒体称，投资机构ClearBridge Investments的清洁能源分析师Dimitry Dayen表示，这项补贴将改变业内的游戏规则，这将“改变绿氢的成本结构”。 

▌带动全球投资热潮 高达万亿美元
美国史上最大规模气候法案的通过，对于全球能源格局的影响，不可谓不大。

连同一项名为RepowerEU的欧盟能源计划，两者或将共同向市场注入超5万亿美元的补贴，并在全球清洁能源领域掀起数万亿美元规模的投资热潮。

根据美国能源署的估计，到2030年全球每年的可再生能源投资将增加两倍，达到4万亿美元，以此达到在2050年实现净零碳排放的广泛承诺。
按照标普全球大宗商品（S&P Global Commodity Insights）的数据，到2030年，可再生能源的发电量或将占到西欧总发电量的60%，远高于目前的35%，并且可再生能源在美国和中国的比例也将分别从现在的23%和30%上升到38%。 

研究机构Wood Mackenzie的能源转型专家Chris Seiple认为：欧盟计划和美国立法都极大地加快了可再生能源增长的步伐。

该机构预计，到2035年，仅美国政府的3690亿美元气候投资所能释放的总投资规模就能达到1.2万亿美元。考虑到政府将承担部分费用，或者提供稳定且可预测的税收抵免政策，投资者将受到激励，提高投资可再生能源领域的积极性。

▌“质”的突破：欧美实现对旧能源的替代
此外Wood Mackenzie还提及，在下一阶段，可再生能源将在欧美实现“质”的突破，那就是对传统能源发电的替代。
纵观过去十年美国能源市场的格局，光伏和风电快速发展，满足了不断增长的电力需求，但是并未大幅削减其他能源所占的份额。
比如去年，美国新增总发电量达到30GW，这意味着可再生能源发电量几乎占到全部增长份额，但是并未能挑战现有能源结构。
但根据Wood Mackenzie的估算，到2030年，欧美每年将通过光伏和风能增加80GW的发电量，这将能够替代传统的能源发电形式。

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